智通财经APP获悉，由于极端天气、俄乌冲突和保护主义抬头推高了食品价格，本季度农业股表现优于全球大盘。一些投资者认为，投资对该行业可以很好地对冲通胀。
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根据汇编数据显示，自7月初以来，一项追踪特定农业生产商总回报的指数的表现比更广泛的MCSI全球指数高出约3个百分点。食品行业表现优异，一项衡量食品大宗商品价格的指标上月创下16个月来最大涨幅。
Union Bancaire Privee驻日内瓦能源转型投资专家Marc Elliott表示，建议将部分风险敞口投向食品股，就像通常对石油类股所做的那样，作为一种保险。“投资农产品也许是对冲气候变化和某些地缘政治风险的好方法。”
当前，推动食品价格上涨的因素包括欧洲和中国的暴雨、泰国异常干旱的天气、俄罗斯决定取消与乌克兰的粮食协议，以及印度禁止部分大米出口。
并且，还有很多理由认为价格将继续攀升。根据世界经济论坛1月份发布的《2023年全球风险报告》，粮食供应危机是今年全球面临的四大威胁之一。
盛宝银行驻哥本哈根股票策略主管Peter Garnry表示：“随着天气模式变得更加不稳定，我们的观点是，食品价格将继续以比过去几十年更快的速度上涨。”他表示，该行业的前景依然乐观，甚至收购也将加速。
机械、化肥
Lombard Odier Investment Managers表示，食品价格上涨的主要受益者将是生产设备和化肥等农业投入的公司。
伦敦Lombard Odier负责新食品系统的基金经理Conor Walsh表示，农民一直是软性商品通胀的赢家，并且，他们渴望升级设备。“像迪尔股份(DE.US)、爱科集团(AGCO.US)和凯斯纽(CNHI.US)这样的公司在这种环境下都处于有利地位。”
他还表示，长期趋势也有利于该行业。
“到2050年，世界人口将达到100亿，我们需要找到一种可持续的方式来满足这一日益增长的需求。股票市场开始看到旨在提高粮食生产效率和可持续性的领域出现增长的早期迹象。”
食品生产商
法国巴黎银行资产管理公司表示，它青睐与食品生产和交易相关的股票，因为到目前为止，这些股票在将通胀转嫁给客户方面做得很好。
法国巴黎银行资管驻香港的亚洲和大中华区股票投资专家Minyue Liu表示，具体而言，亚洲生产商“应该会从原材料价格上涨中受益”。
她表示，与此同时，投资者也应该意识到，政府可能会介入控制价格，而食品通胀可能会抑制产量增长，出口可能会受到限制。
作为全球最大的大米出口国，印度为了保护国内供应，于7月禁止了几种主要大米的出口。这推高了粮食在国外的价格，加剧了全球粮食市场的紧张局势。贸易商担心，下一个面临出口限制的可能将是糖。
一些可能受益于粮价上涨的食品交易类股票包括澳大利亚的GrainCorp Ltd.(GRCLF.US)、新加坡上市的丰益国际集团、印度的Shree Renuka Sugars Ltd.和大米生产商KRBL Ltd.。
超市
Janus Henderson Investors表示，其他将从食品通胀中获利的公司可能是超市和折扣零售商。
这家伦敦基金管理公司的基金经理Stephen Payne表示：“由于购物者不得不让有限的预算花得更多，降价将成为行业的一个特征。”他表示，这让超市、自有品牌制造商和折扣零售商的“自有品牌的利润率高于品牌销售额”。
他表示，Janus Henderson持有在伦敦上市的B&M European Value Retail SA和英国肉类供应商Cranswick Plc的股份，以此受益于消费者转向低价产品的趋势。
在一项食品零售商指数中，土耳其的BIM Birlesik Magazalar AS、俄罗斯的Magnit PJSC SA和葡萄牙的Jeronimo Martins SGPS SA等折扣连锁店今年的涨幅均超过15%，跻身表现最佳的行列。
食品和饮料生产商
摩根大通表示，在食品价格上涨的新形势下，一些全球最大的食品和饮料生产商或许也能跑赢同行。
“粮食不安全是‘新常态’，气候变化和生物多样性丧失预示着危机的反复出现和食品通胀的结构性上升，”包括Joyce Chang在内的摩根大通驻纽约策略师在本月的一份研究报告中写道。
报告称，摩根大通予以百事可乐(PEP.US)、Hostess Brands(TWNK.US)和亿滋(MDLZ.US)“增持”评级，并认为这些公司“能够以高于行业平均水平的速度调整可持续增长的营收”。
本文源自：智通财经网
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